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陈九霖:评《多德- 弗兰克华尔街改革与消费者保护法》下的场外能源衍生品监管改革

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【作者】陈九霖

【作者单位】中国葛洲坝集团国际工程有限公司

【文章摘要】
   2010 年7 月,美国颁布了《多德- 弗兰克华尔街改革与消费者保护法》( 简称《Dodd-Frank 法案》) ,废除了《商品交易法》对场外能源衍生品的监管豁免,为包括能源衍生品在内的场外衍生品交易确立了一个新的监管框架。《Dodd-Frank 法案》是美国政府和参、众两院对石油和金融双重危机反思的成果。主要目的在于,防范系统风险,保护金融消费者并结束华尔街金融机构“大而不倒”的现状。其核心目的是保护美国的金融安全,恢复美国的金融秩序和金融信心。《Dodd-Frank 法案》虽然在各方利益博弈中得以出台,但因其概念界定不清、可操作性不强等问题,实施效果和未来走向仍有待观察。

【关键词】能源衍生品 场外衍生品 美国金融监管变化 《多德- 弗兰克华尔街改革与消费者保护法》 衍生产品监管

【年,卷(期)】 2011 年 第(6)期

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